DMC-FP1 er udstyret med 4x optisk zoom LUMIX DC VARIO-objektiv (svarende til 35 mm kamera: 35-140mm). Det sammenfoldelige objektivsystem gør det muligt at få plads til det højtydende objektiv i det futuristiske, kompakte hus. Objektivdækslet kan åbnes og lukkes med fingerspidsen og fungerer også som tænd-/slukknap. Den ekstra optiske zoom-funktion benytter den midterste del af CCD-skærmen til at udvide 4x zoom-forholdet til hele 7.8x zoom ved en opløsning på 3 megapixel eller mindre.

Med iA (Intelligent Auto)-funktion aktiveres 4 registreringsfunktioner automatisk og samtidigt for at optimere dine indstillinger, så det er endnu lettere at tage smukke billeder hver gang. iA-funktionen omfatter MEGA O.I.S. (optisk billedstabilisering) der kompenserer for håndrysten, Intelligent ISO Control der registrerer motivbevægelse, Face Detection AF/AE der registrerer ansigter i rammen samt Intelligent Scene Selector der registrerer sceneforhold. Sunset Mode er føjet til Intelligent Scene Selector.

For at opnå en ultra høj autofokushastighed er der sket en række tekniske ændringer og forbedringer, herunder integrering af en aktuator med højere hastighed, optimering af algoritmer og parallelisering af softwareelementer. Dermed oplever brugerne en endnu hurtigere men stadig nøjagtig autofokusfunktion, end de nogensinde har oplevet før. Panasonic har også udskiftet den lineære programbehandling med parallel behandling for at opnå en ultra hurtig opstartstid.

DMC-FP1 kan optage film i HD (1280 x 720 pixel ved 30 fps i Motion JPEG-format). Aflæsningsmetoden med blandede pixel giver mulighed for optagelse selv under dårlige lysforhold. DMC-FP1 kan også optage fantastiske full-size film i WVGA (848 x 480 pixel ved 30 fps) eller standard film i VGA (640 x 480 pixel ved 30 fps) samt QVGA (320 x 240 pixel ved 30 fps).

Den 2,7 tommer store LCD-skærm på DMC-FP1 har en opløsning på hele 230.000 punkter og Intelligent LCD . Den justerer automatisk skarpheden i 11 trin i forhold til optageforholdene. LCD-skærmen giver skarpe og tydelige billeder under stort set alle optageforhold - lige fra motiver taget om natten eller i dagslys. Herudover gør High-angle Mode det utrolig nemt at se displayet fra en lav vinkel, når du f.eks. tager billeder ved at hæve armen over en gruppe af personer og trykke på udløseren.